A1 Capital'in raporunda, ABD’de Aralık ayı enflasyon verilerinin beklenenden daha zayıf çıktığı ve tarifelerin fiyatlar üzerinde piyasanın korktuğu gibi ani bir etki yaratmadığının doğrulandığı belirtildi. Veriye bakıldığında manşet değerin aylık bazda yüzde 0,3 artarak beklentilerle örtüştüğü, çekirdek enflasyonun ise yüzde 0,3’lük beklentilere karşılık yüzde 0,2 ile düşük kaldığını görülürken şu bilgiler verildi:

"Daha önce de gördüğümüz bir gelişmenin devam ettiğini görmekteyiz ki bu da genellikle ithal edilen ve bu nedenle gümrük vergilerine tabi olan mallar arasında ev aletleri’nin -yüzde 4,3 , mobilya ve video /ses ekipmanları -yüzde 0,4 ‘lük düşüş ve de otomotiv de yatay seyir bize ABD perakendecilerinin kar marjlarını daralttığını gösteriyor. Bu da sonuç olarak; Fed Başkanı Powell'ın gümrük vergilerinin etkisinin çok fazla devam etmeyeceğini ve bu çeyrekte zirveye ulaşabileceğini öne sürmesinin ardından, düşen benzin fiyatları, yavaşlayan konut kiraları ve zayıflayan ücret artışları TÜFE'nin yıl sonuna doğru yüzde 2'ye çok yaklaşmasına imkan verirken özellikle soğuma gösteren iş gücü piyasasının da etkisiyle Fed’den 2 yerine 3 faiz indrim bekletişinin artmasına katkı sağlıyor. CME Group'un FedWatch aracına göre, Fed fonları vadeli işlemleri şu anda ABD merkez bankasının bir sonraki iki günlük toplantısının 28 Ocak'ta sona ermesiyle birlikte faiz oranlarını sabit tutma olasılığının yüzde 95,6 olduğunu gösteriyor ve bu oran bir önceki güne göre değişmedi.

ABD Başkanı Trump'ın İran'la ticaret yapan ülkelere yüzde 25 gümrük vergisi uygulama tehdidi, Tahran'ın en büyük ticaret ortağı olan Pekin ile eski yaraları yeniden açma riskini taşıyor. Hatırlatmak gerekirse Trump'ın 2017-2021 arasındaki ilk başkanlık döneminde İran’a teknoloji satmakla suçlanan Çinli Huawei şirketini hedef almıştı. Trump, bu yeni gümrük vergisiyle Çin'den ABD'ye yapılan sevkiyatlara yüzde 70'i aşan vergiler uygulayacak; bu oran, Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in Ekim ayında ticaret savaşını azaltmak için vardıkları anlaşmadan önce yürürlükte olan yüzde 57,5'lik gümrük vergilerinden daha yüksek. Bu arada bizde İran’la ticaret yaptığımızdan yüzde 25 gümrük vergisinin bize de olumsuz etkisi /Pazar kaybı olacaktır.

Petrol fiyatları, Venezuela'nın ihracata yeniden başlamasıyla (Pazartesi günü, her biri yaklaşık 1,8 milyon varil ham petrol taşıyan iki süper tanker, Venezuela sularından ayrıldı. Bu sevkiyatlar, ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'yu yakalamasının ardından ihracatı yeniden canlandırmak için Caracas ve Washington arasında yapılan 50 milyon varillik tedarik anlaşmasının ilk sevkiyatları olabilir.) dört günlük artışın ardından bu sabah yükselişini durdurdu, ancak Ortadoğu'nun önde gelen petrol üreticisi İran'daki ölümcül iç karışıklıkların ardından arzda aksama endişeleri piyasayı etkiliyor.

Salı günü Brent vadeli işlemleri yüzde 2,5 artarken, WTI vadeli işlemleri de yüzde 2,8 yükseldi. Her iki kontrat için de son dört işlem gününde yüzde 9,2'lik bir fiyat artışı yaşandı; İran'daki artan protestolar, OPEC'in dördüncü büyük üreticisi olan İran'dan arz kesintisi endişelerini artırdı. ABD Başkanı Trump dün İranlıları protestolarına devam etmeye çağırdı ve yardımın yolda olduğunu söyledi ancak hangi yardımın sağlanacağını belirtmedi. Sonuç itibariyle bu sabah Brent petrol vadeli işlemleri yüzde 0,14 düşüşle varil başına 65,38 dolardan ve ABD Batı Teksas Ham Petrolü de yüzde 0,20 azalışla varil başına 61,03 dolardan işlem görmekte.

ABD enflasyon verilerinin düşük gelmesi, jeopolitik gerilimler, güçlü sanayi ve yatırım talebi ve azalan stoklar nedeniyle ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine yönelik beklentilerini pekiştirince, spot gümüş ilk kez ons başına 90 dolar seviyesinin üzerine çıktı. Bu gelişmelere devam eden jeopolitik belirsizlik ortamı da ve de Fed'in bağımsızlığı ve ABD varlıklarına duyulan güven konusundaki endişeleri eklenince güvenli liman talebini arttı ve Spot altın ons başına 4.627 dolara yükselerek yüzde 0,9 artış gösterdi, Şubat teslimatlı ABD altın vadeli işlemleri ise yüzde 0,8 artışla 4.635 dolara yükseldi.

Eski Fed başkanları, Küresel merkez bankası başkanları, Wall Street'in önde gelen bankalarının CEO'ları ve diğer yetkililerden Fed'in bağımsızlığının kutsal olduğu ve müdahale edilemeyeceği yönünde Powell'a çok güçlü bir destek geldi. Bu durum, daha yüksek enflasyon, hükümet için daha yüksek finansman maliyetleri ve ekonomik faaliyetlerde daha fazla dalgalanma gibi olumsuz sonuçlara yol açma riski taşıyor. Piyasalar ihtiyatlı davranıyor: Aceleci sonuçlara varmıyorlar ve bence sağduyu galip gelecek ve Fed'in bağımsızlığı korunacaktır. Trump'ın acil durum gümrük vergilerinin yasallığına ilişkin olası bir Yüksek Mahkeme kararı öncesinde, Asya piyasalarının erken saatlerinde çoğu döviz çiftinde oynaklık düşük seviyede seyretti."