Halk Yatırım’ın raporunda dün ABD piyasalarının, İsrail ve İran arasında gerçekleşen gerilimin daha fazla derinleşmeyeceği yönündeki beklentilerle petrol fiyatlarında yaşanan sakinleşme ışığında alıcılı seyir izlediği belirtildi. Raporda şöyle denildi:

“Wall Street Journal'ın haberine göre İran'ın aracılar aracılığıyla, ABD saldırılarda İsrail'e katılmadığı sürece nükleer müzakereleri yeniden başlatmaya açık olacağını işaret ettiğini bildirmesi, taraflar arasındaki gerginliğin tırmanmayabileceği yönündeki iyimserliği artırdı.

“Haberde, ayrıca İran'ın İsrail'e her iki tarafın da saldırıları kontrol altında tutması gerektiğine dair mesaj gönderdiği belirtildi. Reuters ise, kaynaklara atıfta bulunarak, İran'ın Suudi Arabistan ve diğer Arap ülkelerinden Başkan Donald Trump'a İsrail'e acil ateşkes için baskı yapma konusunda mesaj göndermelerini istediğini ve nükleer anlaşma müzakerelerini yeniden başlatmayı teklif ettiğini bildirdi.

“Jeopolitik gerginliğin hafifleyebileceği yönündeki beklentilerle petrol fiyatlarında %1’in üzerinde düşüş kaydedilirken, Altın Ons fiyatı da son 2,5 ayın zirve seviyesinden geri çekilerek 3.400 dolar seviyesinin altına geriledi. Ancak süregelen gerginliğin petrol fiyatları üzerindeki etkilerinin enflasyon cephesinde yarattığı endişeler varlığını sürdürüyor.

“Öyle ki, ABD 2 yıllık tahvil faizi %3,97, 10 yıllık tahvil faizi de %4,45 seviyesine yükseldi. Ayrıca, artan belirsizliklerle beraber, söz konusu görünümün Fed beklentilerine sirayet edeceği de beklentiler dahilinde. Bu çerçevede, faiz patikasına ilişkin olarak, Fed’in yılın geri kalanında 25 baz puan ile Ekim ayında faiz indirimine gideceği tahmin ediliyor.

“Hisse senedi piyasalarına ilişkin olarak çatışmaların derinleşmesi sonucunda petrol fiyatlarının daha da yükselmesinin beklendiği kötü senaryoda, S&P 500 endeksinin Nisan ayında gördüğü dip seviyelere gerilemesi öngörülüyor. Daha ılımlı beklentiler ise S&P 500 endeksinin %13 gerileyebileceğine işaret ediyor.

“Dow Jones endeksi %0,75 yükselişle 42.515,09, S&P 500 endeksi de %0,94 değer kazancıyla 6.033,11 puandan kapandı. Nasdaq endeksi de %1,52 artışla 19.701,21 puandan günü tamamladı. Sektörel cephede risk algısındaki toarlanma ışığında teknoloji sektörü hisselerinde alımlar yoğunlaştı.

“Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında ise negatif seyir görülüyor. Jeopolitik gerilime ilişkin olarak, dün öne çıkan iyimserliğin ardından, bu sabah Başkan Trump’ın İran’ın derhal boşaltılması çağrısında bulunmasının ardından, G7 Liderler Zirvesi‘nden söz konusu çalkantılar nedeniyle erken ayrılması piyasalardaki görünümde belirleyici oluyor.

“Ayrıca, bu sabah sona eren BoJ toplantısında küresel belirsizlikler nedeniyle, politika faizi %0,5 seviyesinde tutulurken, Nisan 2026’dan itibaren varlık alımlarını azaltacağını duyurması da piyasalarda volatiliteyi artıran bir diğer unsur olarak öne çıkıyor. Bu plana göre, 2026 mali yılı itibarıyla BOJ, üçer aylık dönemlerde aylık tahvil alımlarını 200 milyar yen azaltarak, Mart 2027’ye kadar aylık alım miktarını yaklaşık 2 trilyon yene düşürmeyi hedefliyor.

“Bu arada, tarifelere ilişkin olarak G7 Liderler Zirvesi’nde Trump ve Japonya Başbakanı Ishiba'nın anlaşmaya varamamış olmalarının Japonya ekonomisinin resesyona girme olasılığını artırdığını da belirtmek isteriz. ABD vadelilerinde bu sabah negatif seyir hakim.

“Bugün ABD’de perakende satışlar, ithalat ve ihracat fiyatları, NY Fed hizmet aktivitesi, sanayi üretimi, kapasite kullanımı verilerine ek olarak NAHB konut fiyat endeksi verileri takip edilecek. Perakende satışlar Mayıs ayı verisinin manşet bazda aylık olarak %0,7 düşüş kaydetmesi, çekirdek verinin ise %0,2 artması öngörülüyor.

“Fiyatlar cephesinde ithalat ve ihracat fiyatlarının aylık bazda sırasıyla %0,3 ve %0,2 düşüş kaydetmesi bekleniyor. NY Fed hizmet aktivitesi Haziran ayı verisine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Hatırlanacağı üzere Mayıs ayı verisi aylık bazda 3,6 puan artışla -16,20 seviyesine yükselmişti.

“Üretime ilişkin olarak sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı Mayıs ayı verilerinin aylık bazda değişim göstermeyerek sırasıyla %0 ve %77,7 seviyelerindeki seyirlerini sürdürmeleri bekleniyor. NAHB konut fiyat endeksi Haziran ayı verisinin ise aylık bazda 2 puan artış kaydederek 36 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Euro Bölgesi cephesinde de ZEW beklenti anketi Haziran ayı verisi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere Mayıs ayı verisi aylık bazda 30,1 puan artışla 11,6 seviyesine yükselmişti.

Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de MBA mortgage başvuruları, konut başlangıçları, inşaat izinleri ve haftalık işsizlik maaşı başvurularına ek olarak, Haziran ayı FOMC toplantısı takip edilecek. Hatırlanacağı üzere 6 Haziran haftasına ilişkin veri haftalık bazda %12,5 artış kaydetmişti. Konut başlangıçları cephesinde ise Mayıs ayı verisinin aylık bazda %0,2 düşüşle 1,36 mn seviyesine gerilemesi bekleniyor. İnşaat izinleri verisinin de %0,2 artışla 1,42 mn seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. 14 Haziran haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvurusu verisinin 245k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

“Haziran ayı FOMC toplantısına ilişkin olarak federal fonlama oranında değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Ancak Fed Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalar ve projeksiyonlarda yapılacak değişiklikler piyasaların seyri açısından kritik olacaktır. Özellikle, yaşanan jeopolitik gerilimin tedarik zinciri süreçlerini olumsuz etkileyerek enflasyon beklentilerinin yükseltilmesine neden olabileceği ve yılın geri kalanında iki faiz indirimi beklendiği yönündeki öngörünün aşağı yönlü revize edilebileceği yönündeki öngörüler toplantıda Fed’in şahin bir sürpriz yapma olasılığını artırıyor.”