Halk Yatırım’ın değerlendirmesine göre, BDDK’nın temmuz ayı verileri bankacılık sektöründe karlılığın aylık bazda gerilediğine işaret etti. 

Sektörün net karı Temmuz'da 68,96 milyar TL olurken, bu rakam hazirandaki 105,64 milyar TL’ye göre yüzde 34,7 düşüş gösterdi. Geçen yılın aynı ayındaki 56,75 milyar TL’lik net kâra göre ise yüzde 21,5 artış kaydedildi.

Halk Yatırım analizinde, temmuz ayı net karının 2025 yılı üçüncü çeyrek aylık ortalama kârının yüzde 16, 2026 yılı ikinci çeyrek aylık ortalama kârının ise yüzde 13 altında kaldığı belirtildi.

Rapora göre sektörde net faiz marjı yüzde 6 seviyesinde ılımlı bir seyir izlerken, TL kredi-mevduat faiz makası aylık bazda 68 baz puan daralarak kârlılığa beklenen katkıyı sağlayamadı. Faaliyet giderleri, provizyon giderleri ve ticari zarar kalemlerindeki görünüm de temmuz ayındaki zayıf performansta etkili oldu.

Net faiz geliri temmuzda aylık bazda yüzde 3 artarak 226,15 milyar TL'ye yükseldi. Bankacılık hizmet gelirleri ise yüzde 8 gerileyerek 108,42 milyar TL oldu. Karşılık giderleri 74,11 milyar TL ile yatay kalırken, operasyonel giderler yüzde 8 artışla 158,92 milyar TL'ye çıktı.

Ticari zarar kalemi de temmuz ayında 53,89 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Halk Yatırım, nisan ayında başlayan yüksek ticari zarar seyrinin sürdüğüne dikkat çekerek son dört ayın ortalamasının 48,62 milyar TL olduğunu belirtti.

Raporda, provizyon giderlerinin ocak ayındaki yüksek seviye dışarıda bırakıldığında dahi son altı aya kıyasla yüksek seyrini koruduğu ifade edildi. Temmuz ayında karşılık giderleri yıllık bazda yüzde 53 arttı.

Halk Yatırım, bu görünümün yılın kalan bölümünde bankacılık sektörü kârlılığı üzerinde daha belirgin bir baskı unsuru olabileceği değerlendirmesinde bulundu.

Faaliyet giderlerinin yüksek seyretmesinin ise beklenmeyen bir negatif katalist olarak değerlendirilmediği belirtildi. Analizde, ikinci çeyrekte özel bankaların faaliyet giderlerinin yıl sonu öngörüleriyle paralel gerçekleştiği ve yıl başındaki beklentilerin de yüksek gider seviyelerine işaret ettiği hatırlatıldı.

Rapora göre yılın kalanında ücret ve komisyon gelirlerinin performansı bankaların yıl sonu sonuçları açısından belirleyici olacak. Net ücret ve komisyon gelirleri aylık bazda sınırlı gerilese de yıl içerisindeki güçlü seyrini korudu.

Sektörün özsermaye kârlılığı (ROE) temmuz ayında yüzde 17,9 olarak gerçekleşti. Bu oran mayısta yüzde 15,8, haziranda ise yüzde 27,9 seviyesindeydi.

Halk Yatırım, haftalık repo ihalelerinin yeniden açılmasının marj tarafında genişleme sağlayabileceğini ancak bunun yıl sonu açısından tek başına yeterli olmayacağını değerlendirdi. Eylülde faiz indirimi yapılmaması ve indirimlerin ekimde başlaması durumunda bankalar arasındaki karlılık ayrışmasının daha belirgin hale gelebileceği ifade edildi.

Banka grupları arasında yabancı özel mevduat bankaları yüzde 25,8'lik ROE ile öne çıkarken, yatırım ve kalkınma bankalarında bu oran yüzde 30,8 oldu. Yerli özel mevduat bankalarının ROE'si ise yüzde 10,7 seviyesinde gerçekleşti.

Halk Yatırım, mevcut konjonktürde özsermaye kârlılığı yüksek bankaların yılın geri kalanında daha olumlu ayrışabileceği görüşünü korurken, GARAN ve TSKB’nin daha korunaklı konumda olduğunu belirtti. Raporda, ISCTR'nin ikinci çeyrek sonuçlarının ardından model portföyden çıkarıldığı, YKBNK'nin ise ISCTR ve AKBNK'ya kıyasla daha hızlı toparlanma gösterebileceğinin düşünüldüğü aktarıldı.

BDDK verilerine göre sektörün takipteki kredi oranı temmuz ayında yüzde 2,9’a yükseldi. İkinci çeyrekte yüzde 2,8 olan oran, 2025'in üçüncü çeyreğinde yüzde 2,2 seviyesindeydi.

Kredi risk maliyeti yüzde 2 seviyesinde kalırken, takipteki krediler için karşılık oranı yüzde 76,3 oldu. Kredilerin mevduata oranı ise yüzde 91,4 seviyesinde gerçekleşti.

Bankacılık sektörünün sermaye yeterlilik oranı (SYR) temmuz ayında yüzde 16,6 seviyesinde kalırken, çekirdek sermaye yeterlilik oranı (CET1) yüzde 12,4 olarak gerçekleşti.

Halk Yatırım, sermaye yeterlilik rasyolarının ikinci çeyrek seviyelerini koruduğuna dikkat çekti. Bununla birlikte banka grupları arasında sınırlı ayrışmalar yaşandı.

Yerli özel mevduat bankalarında çekirdek sermaye yeterlilik oranı yüzde 12,0, sermaye yeterlilik oranı ise yüzde 17,1 oldu. Yabancı özel mevduat bankalarında bu oranlar sırasıyla yüzde 13,9 ve yüzde 17,7 seviyesinde gerçekleşti. Kamu bankalarında ise çekirdek sermaye yeterlilik oranı yüzde 10,2, sermaye yeterlilik oranı yüzde 14,3 olarak kaydedildi.

Halk Yatırım’ın değerlendirmesinde, temmuz ayı verilerinin bankacılık sektöründe net karlılığın aylık bazda belirgin şekilde zayıfladığını, özellikle daralan kredi-mevduat makası, yüksek faaliyet ve karşılık giderleri ile ticari zararların karlılığı baskıladığını ortaya koyduğu belirtildi.

Buna karşılık net faiz gelirindeki artış ve sermaye yeterlilik rasyolarının korunması, sektör açısından öne çıkan olumlu unsurlar olarak değerlendirildi.